本节书摘来自华章出版社《全球互联网金融商业模式:格局与发展》一书中的第2章,第2.3节社交型券商,作者廖理,更多章节内容可以访问云栖社区“华章计算机”公众号查看
2.3 社交型券商20世纪90年代末,互联网券商行业趋于饱和。在2000年之后,整个券商行业陷入了增长困境,行业总收入几乎没有增长,证券公司的数量也下降了近25%。2004年之后,Web 2.0的兴起带来了全球的互联网社交化趋势。社交化与券商行业的融合催生出了一种新的券商模式——社交型券商。相比于传统的金融交易,社交型券商为投资者提供了社交化的交易平台。在传统的金融交易中,投资者依靠基本面分析和技术分析进行金融资产买卖,然而在实际生活中,大部分投资者特别是个人投资者常常以从亲朋好友处获得的信息来作为投资交易的依据。但是市场经常转播着一些不准确的信息或者具有欺骗性的信息,很多投资者据此交易会造成损失。因此,投资者特别是那些不具备分析能力或者是没有时间进行投资分析的投资者往往希望身边能有一些投资的“高手”,以便他们能够随时从这些“高手”那里得到真正靠谱的投资建议,甚至干脆跟随高手的投资策略进行投资。社交型券商的典型代表包括Motif Investing、WhoTrades、Darwinex、eToro、Ayondo(中介平台)和Zulutrade(中介平台)等。在这些券商中,eToro和Motif Investing就是其中的典型代表。其中,eToro的投资者对交易高手的真实交易记录进行跟投,而Motif Investing对交易高手的投资理念进行跟投。案例1 Motif Investing:提供主题投资的社交型券商Motif Investing平台正式上线于2012年1月,是在SEC注册的经纪商。与传统券商不同的是,Motif Investing平台向用户提供基于某个主题的投资组合——即Motif,并以投资组合为单位向用户收取交易佣金。Walia将Motif Investing的主题投资模式形容为“Peter Lynch投资哲学的升级版”。Motif Investing的主题投资模式强调“直观”逻辑,投资组合的主题来自于日常趋势,十分便于普通投资者理解。截至2016年9月,Motif Investing共推出150多个平台专家组合和9100多个公开用户自建组合,超过18万个用户自建或定制组合。Motif Investing在推出后很快受到了市场的广泛认可。在2014年美国环球财经在线CNBC“Disruptor50(最具破坏力50家企业)”中,Motif Investing排名第四,远超过DropBox、Kickstarter等创新企业。Motif Investing获得了风险投资的相继追随,自成立以来,共获得6轮(共1.265亿美元)风险投资,其中很大一部分投资来自传统华尔街巨头们。Motif Investing获投情况时间 轮次 领投人 投资金额2011.07 A轮 NVP(Norwest Venture Partners ) 600万美元2011.07 B轮 基础资本公司(Foundation Capital) 2000万美元2013.04 C轮 高盛 2500万美元2014.05 D轮 JPMorgan 3500万美元2014.12 种子轮 — 50万美元2015.01 E轮 人人理财 4000万美元1.什么是MotifMotif Investing翻译成中文就是“主题投资”。一只Motif就是一个由股票或者ETF组成的基于某个特定主题的投资组合,投资组合内的股票数量或者ETF数量被严格限定在30只以内。一只Motif由以下五个部分组成。1)组合名称:组合名称一般直观反映了该投资组合的主题,如Battling Cancer、Social Networking和Wearable Tech等。2)投资主题描述:对创建该组合的原因进行了具体描述,以帮助用户更好地理解所投资的主题。3)投资清单:在投资清单中,投资者可以看到组合具体投资的股票或者ETF,以及各个股票或者ETF的投资比例。Battling Cancer投资于25家与癌症治疗相关的公司股票。投资清单包括:早期生物技术公司,14家;成熟生物技术公司,4家;医疗器械公司,5家;制药公司,1家。4)组合收益率:展示了投资组合最近1周、1个月、3个月、6个月、1年、2年,以及自成立以来的收益率。5)用户讨论交流区:投资者们可以在此发表对于该组合的看法,与其他投资者进行交流。
Motif从何而来Motif Investing平台上的Motif有两类:平台专家组合(professional Motifs)和用户自建组合(community created Motifs)。平台专家组合是Motif Investing提供的,由平台的投资专家团队创建和维护。Motif Investing上的“平台专家组合”共有150个,分为以下六大类:资产配置(asset allocation)、收入策略(income strategies)、交易策略(trading strategies)、价值导向类(values-based)、全球机会(global opportunities)和行业趋势(sectors)。在每个大类下,还有若干子类。这些细致的分类也大致反映了平台专家的投资灵感从何而来。2013年初,Motif Investing推出了“用户自建组合”。通过“自建组合”页面,用户可以根据自己的投资想法组建自己的投资组合。目前,平台上共展示有12 107个“用户自建组合”。平台专家组合平台专家组合主题名称 投资思路 投资行业 年收益率Robotic Revolution(机器人革命) 随着自动化技术的进步,机器人的时代已经来临,公司发现他们可以使用机器人来提升安全保障、软件界面、举重能力和灵活性,目前已有150多万机器人正在制造中,据估计,无人机在接下来两年的全球支出将会达每年113亿美元 工业解决方案公司、医疗应用公司、航空航天与国防、消费品公司、海洋勘探公司 26.3%On the Road(在路上) 美国经济逐渐复苏,航空、铁路、公路回温,旅游业发展前景良好。美国商务旅行支出上升,得益于行业的工作需要更多的商务旅行,美国旅游支出预计将由2685亿上升5.1%,至2685亿美元 酒店及酒店相关信托、航空公司、旅行租赁服务(住宅和车等) 5.5%Pet Passion(宠物粉) 美国人热爱动物。事实上,美国宠物用品协会调查显示,68%的美国家庭,大约有8250万户,至少每户都有一个宠物。1994年至2012年间,宠物产品行业销售增长了约3倍,增加到530.33亿美元 宠物护理、宠物食品供给和其他宠物零售 25.7%Rising Interest Rates(美国利率的增长) 如果利率上升,谁会是直接受益者?在线券商等金融机构会因此获得更多利息收入 托管银行、券商(嘉信、盈透等) 6.92%Cyber Security(网络安全) 如今,政府、企业和个人都暴露出互联网安全问题。仅2012年相关数据统计,每秒都会有大概12个网络受害者,平均损失成本提高50%,一年约有1130亿美元。电脑、移动手机都是被攻击的工具,公司加大了对网络安全措施的投入,对于稳定客户和增加收入都有重大的意义 网络解决方案公司 0.8